TSMCが2025年通期で売上31%増、純利益44%増という半導体史上最高の成長を達成。AI半導体需要の爆発的拡大がTSMCの収益構造を根本から変革し、先端パッケージング技術CoWoSのキャパシティ不足は2027年まで継続する見通し。Goldman SachsはTSMC株価目標を35%引き上げ、2026年を「AIの年」と位置づけた。
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・AI需要がTSMCの収益構造を根本から変えた理由
・3nmが「黄金期」に突入、2nmは2026年末まで完売状態
・Goldman Sachsが描く2026年AI主導の成長シナリオ
・アリゾナ工場が歩留まり92%達成、予想を覆す成功
・熊本JASM第2工場、6nmから2nmへ計画変更の衝撃
・Samsung・Intel苦境、TSMCの市場シェア71%の意味
・東京エレクトロン、アドバンテストが受ける恩恵の全貌
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・TSMC Investor Relations
https://investor.tsmc.com/english/quarterly-results/2025/q4
・Yahoo Finance
https://finance.yahoo.com/news/tsmc-stock-soars-goldman-lifts-111014309.html
・TrendForce
[News] Earnings Call Preview: TSMC 2nm in Focus — Capacity, Sales Contribution, and More
・TrendForce
[News] TSMC’s Bold Pivot: Kumamoto Fab 2 Reportedly Leaps from 6nm to 2nm amid JASM Losses
・TheStreet Pro
https://pro.thestreet.com/trade-ideas/this-japanese-semiconductor-name-is-the-top-asia-stock-pick-for-2026
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